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期貨用語中英文對照 目錄[ 隱藏 ] 　　Abandon 放棄：確認期權失效 　 　Actuals 現貨（LME普遍使用physical） 　 　Arbitrage 市場間套利 　 　Assay 檢驗分析 　 　Ask 要價，喊價 　 　At-the-Money 相等價值：期權履約價與當前期權期貨合約的現價完全相同 　 　Backpricing 有效時間定價：生產者常用LME 結算價作爲報價基准, 每天公布的結算價到次日中午有效。又稱公認定價(Pricing on the Known) 　 　Backwardation 現貨升水：現貨價高於期貨價（又稱Back），是爲逆向市暢倒價市場 　 　Base Metal 賤金屬，基金屬：除金、銀、鉑族以外的金屬 　 　Bar Chart 條形圖 　 　Basis 基差：同一種商品現貨價與期貨價之差 　 　Basis Price 基本價格，履約價格：期權交易中買賣雙方商定，並按此進行交易的價格。又稱敲定價格（Strik Price），通常爲當前市場價 　 　Bear 賣空者，看跌者：與Bull正相反 　 　Bear Covering 結束空頭部位 　 　Bear Market 空頭市場，熊市：價格普遍下跌的市場 　 　Bear Position 空頭部位：已賣出期貨，期望以後能以較低價買進，利潤爲現在賣出與以後補進價之差額 　 　Best Orders 最佳買賣訂單（Buing/Selling at Best） 　 　Bid 買方出價 　 　Bond 債券 　 　Bottom 底價：某時間段内的最低價 　 　Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：買進近期貨的同時，賣出遠期貨 　 　Break 暴跌，暴升，突破：價格出現較大波動 　 　Broker 經紀行，經紀人 　 　Bull 買空者，看漲者：與Bear相反 　 　Bull Market 多頭市場，牛市：價格普遍上漲的市場 　 　Bull Position 多頭部位：已買進期貨，期望以後能以較高價賣出，其利潤爲現在買進與以後賣出價之差額 　 　Business Day 交易日 　 　Buying Hedge （Long Hedge）買進套期保值 　 　Buy In 補進：平倉、對沖或關閉一個空頭部位 　 　Buy on Close 收市買進：在收市時按收市價買進 　 　Buy on Opening 開市買進：在開市時按開市價買進 　 　Call Option 看漲期權,延買期權:允許購買者按一特定的基價購買一種指定期貨合約的權力。預期市價看漲時買看漲期權，如購買者判斷失誤， 　 　可以放棄這一購買權力，風險損失隻是購買期權的保險費 　 　Call Price 結算價 　 　Cancelling Order 撤消指令：撤消前一個指令的指令 　 　Carrying 借入借出：LEM 對借入借出的總稱，也表示一種導致借入者將其持有的金屬現貨存入LEM 注冊倉庫的借入作業 　 　Carrying Charge 倉儲費用：持有現貨商品期間所支付的保管費、保險費、損耗、利息等 　 　Cash 現付，現貨：LEM 意爲按結算價現貨交易成交後第二天的現金交付；其他交易所則常指現貨交易 　 　Cash & Carry 貸款借入：期貨升水時，遠期貨溢價常對該期間的倉儲、保險、資金成本造成影響。金屬過剩時，期貨升水趨勢擴大，由於交易 　 　者買近期貨賣遠期貨所需融資成本低，使銀行借貸有吸引力 　 　Cash Commodity 現貨商品 　 　Cash Today 次日交割：合約的交割日期爲下一個交易日時 　 　CFTC 商品期貨交易委員會：（美國的）期貨交易由農業部商品交易所辦公室負責管理 　 　Clear，Clearance 清算，結算：對期貨合約進行的資金結算 　 　Clearing House 結算所 　 　Clearing Member 結算會員：結算所的會員公司，結算會員必須是交易所成員 　 　Clerk 場内經紀助理：經授權可代理場内經紀人之職 　 　Client Contract 委托合同：結算會員與非結算會員、非結算會員與其他交易者之間的合同 　 　Client Option 委托期權：期權買賣的任一方均非結算會員的交易 　 　Close 收市 　 　Closing Range 收市價幅 　 　COMEX （The New York Commodity Exchange） 紐約商品交易所 　 　Commission 傭金 　 　Commitment 承諾（或未結清權益） 　 　Commodities Exchange Center （CEC） 紐約商品交易中心：紐約商品交易所、紐約商業交易所（NYMEX）、紐約棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地 　 　Commission House （Futures Commission House 或 Wire House）經紀商行 代辦行 　 　Contango 期貨升水：金屬近期供貨充足時, 遠期價高於現貨價。是爲正向市場，顺價市場 　 　Contract 合約 　 　Contract Month 合約月份：期貨合約進行實物交割的月份 　 　Coner 囤積居奇 　 　Cost of Carry 置存成本：期貨商品交割之前，所發生的利息、倉儲和裝卸搬運費用 　 　Counterparty 合約對方 　 　Cover 平倉，補進：在市場上通過補進（如原有部位在空頭）或回抛（如原有部位是多頭）結清空盤部位 　 　Cross（Close hedge）買空賣空：同一個結算會員的套購套售，交叉保值 　 　Current Yied 當期收益：債券利息與當時的債券市價之比 　 　Day Order（G.F.D）當日有效訂單：當日未執行則自動失效。如要在當日全部時間（含正式交易、場外交易、場前交易、午餐時間與傍晚），應注明全部市場時間（All Market） 　 　Day Trading 當日交易：當天交易中買進和賣出相同部位 　 　Daily Limit 每日價格波動幅度的限制 　 　Dealer 交易代表 　 　Declarartion Date 宣告期（履約期或有效期）：期權購買者必須宣告其權力是否履行的最後日期，否則，期權將失效。LEM 的宣告期是每月的第一個星期三 　 　Default Notice 違約通告 　 　Defaulter 違約者 　 　Deferred Futures 遠期：離交割期相對最遠的期貨合約月份 　 　Delivery 交割：期貨合約買、賣雙方到期以倉單形式體現的商品實物所有權的轉移 　 　Delivery Date or Prompt Date 交割日期 　 　Delivery Month 交割月份（與合約月份相同） 　 　Delivery Notice 交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以結束其未平倉的空頭期貨部位 　 　Delivery Point 交割地點 　 　Deposit 初始保證金（見Initial Margin） 　 　Differentials 差價（與Basis同義） 　 　Discretionary Account 委托帳戶 　 　Double Option 雙向期權：期權擁有者同時擁有按基本價賣出或買進ɡ鈉諶? 　 　Equity 資金淨值：按當時市價清算後，期貨交易帳戶剩餘的資金淨值 　 　Evening Up 對沖：通過買或賣對沖掉現有的市場部位 　 　Event of Default 違約事件 　 　Exchange Contract 交易所合約：交易雙方都是結算會員的合約 　 　Exchange Option 交易所期權：期權買賣方都是結算會員的期權交易 　 　Exercise 執行，履約：期權有效期内，期權購買者宣布將實行其權力按履約價買進或賣出期貨合約 　 　Expiration Date 到期日：期權買方可能執行期權權利的日期或最後一日 　 　Exchanger 交易所 　 　Fill 執行價 　 　Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出價三次後未成交則立即取消 　 　First Notice Day 第一通知日：同意以現貨商品交割履行期貨合約，發出通知的第一天 　 　Floor Broker 場内經紀人 　 　Floor Trader （又叫Local）場内交易人：通常隻爲自己的賬戶（或由其控制的）進行交易的人 　 　Force Majeure 不可抗力：LME 的合約中沒有此條款，遇不可抗力時，LME緩沖 　 　Forward 遠期貨，期貨 　 　FSA 英國金融管理法案：1986年通過，隨時修正 　 　Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理論與信息進行價格分析與預測 　 　Futures 期貨 　 　Futures Contract 期貨合約：經批准在交易所交易大廳内簽定的，商品質量、交割地、交割期等均已標准化的交易契約 　 　Futures Commition Merchant 期貨代理商 　 　G.O.B.（Good Ordinary Brard）優質級：LME 用，現改用高級（High Grade）代替 　 　Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客戶撤消，否則一直有效的訂單 　 　Granter 轉讓者：期權的賣方 　 　Hedge,Hedging 套期保值：通過在期貨市場取得一個與現貨交易相反部位期貨合約的方法，來回避因價格波動對現貨買、賣造成的損失，起到經濟保險的作用 　 　Hedger 套期保值者 　 　Horizontal Spread 水平套期圖利：在買進看漲或看跌期權的同時，按相同的履約價但不同的到期日，賣出同一商品種類的期權 　 　Initial Margin 初始保證金：取得一個期貨部位所交納的初始費用。通常爲合約價值的5~10％ 　 　Inverted Market 倒轉市場：近期月份的價格高於遠期月份價格的期貨市場 　 　In Warehouse 交割倉庫：LME合約中的出售地點 　 　Intercommodity Spread 跨商品套期圖利：買進（或賣出）某種商品的期貨合約，同時又賣出（或買進）相同交割月份的與買進（或賣出）商品 　 　相關的另一種商品的期貨合約，日後分别進行對沖，以期穫利 　 　Interdelivery Spread 跨月套期圖利：買進（或賣出）某種商品某月的期貨合約，同時又賣出（或買進）同種商品但不同月份的期貨合約，日後分别進行對沖，以期穫利 　 　Intermarket Spread 跨市套期圖利：在某一個交易所買進（或賣出）某種商品的期貨合約，同時又在另一個交易所賣出（或買進）相同商品相同月份的期貨合約，日後分别進行對沖，以期穫利 　 　International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）國際商品結算所：LME委托的結算所 　 　Inter-Market 跨交易所：LME上下午間的閉市之間，會員們用電話進行辦公室間的交易 　 　In-the-Money 有利價值，内在價值：按當時市價如執行期權可以實現的增加價值。看跌期權，履約價高於當前公布價；看漲期權，履約價低於當前公布的結算價 　 　In-the-Money Option 實值期權：具有有利價值（内在價值）的期權 　 　Intrinsic value 内含價值：基本同有利價值。實值期權所含内在價值的金額，是權利金的構成成分 　 　Inverted Market 逆向市場，倒掛市場：同一商品的現貨或近期期貨價格高於遠期期貨價格的市況 　 　Kerb Trading 場外交易：每場正式交易結束後，有15至25分鍾，所有的金屬同時在交易圈進行交易 　 　Last Trading Day 最後交易日：期貨合約交割月份的最後一個交易日。最後交易日後尚未清算的期貨合約，須通過相關現貨商品或現金結算方式平倉 　 　Late Night Trading （Lates）晚場交易：自下午場場外交易結束到相關美國市場閉市，LME 非正式交易時間 　 　Lending 借出：通過賣出近期貨同時補進遠期貨來擴展多頭部位 　 　Limit 停板限額 　 　Limit Up 漲停板 　 　Limit Down 跌停板 　 　Limit Order 限價指令 　 　Liquid 流動性：期貨買、賣與對沖交易的活躍程度與成交量的大些交易量大而又不引起價格劇烈波動，即是流動性大 　 　Liquid Market 流動性市場：買賣均能較易實現的市場 　 　Liquidate 平倉，對沖：通過買進（或賣出）相同交割月份的同樣商品期貨合約來了結先前已賣出（或買進）的期貨合約，或到期收、交現貨商品 　 　LME 倫敦金屬交易所 　 　Long 多頭，買空：做多頭即爲通過買進期貨合約開始一個交易；或是買進多於賣出 　 　Long Position 多頭頭寸，多頭部位：未結算的買進期貨部位 　 　Lot 批：一批在LME常叫一張倉單、一張合約 　 　Major Currency 做價貨幣 　 　Margin 保證金 　 　Margin Call 追加保證金要求，追加保證金通知 　 　Mark to the Market 空盤評估：以當前市場價（當日結算價）爲基礎對尚未結算的空盤部位評估，計算其賬面盈虧，以確定是否要追加保證金 　 　Market Order 市價訂單：按市場當時最優價或市價立即購買或出售一定數量期貨合約的指令 　 　Market if Touched（M.I.T.）觸價成市價訂單：價格達到高於（低於）當前市價的一定水平即賣出（買進）的指令 　 　Matching Period 對應結算時間段 　 　Matching System 對應結算系統 　 　Maximum Price Fluctuation 最大價格波幅：在一場交易中合約價格可以上下波動的最大值 　 　Merchant 貿易商 　 　Minimum Price Fluctuation 最小價格波幅 　 　Nominal Price 名義價格：對一個期貨月份日期的估計價，當該日期有行無市時指定該價爲收盤價。當現貨交易處於類似情況時，也用該價作爲當前價指標 　 　Notice Day 通知日：易所規定的、對本月到期要准備交割期貨合約的持有者發出交割書面通知的日期 　 　Offer 賣方出價 　 　Official Prices 正式價格：由LME報價委員會（Quotations Commitee）提出，每交易日13:10公布現貨、三月和十五月期貨的正式價 　 　Omnibus Account 綜合賬戶：在國外，一期貨經紀公司與另外的經紀公司共同使用的賬戶，交易以原經紀人的名義混合使用 　 　One Cancels Other（O.C.O.）非此即彼訂單：由兩個訂單結合的交易指令，其中含一附加指令，當一個訂單執行後即取消另一個訂單 　 　Open Contracts 未平倉合約：已買賣期貨合約但未進行對沖處理或實物交割 　 　Open Interest（op.int）空盤量，未平倉量，未結清權益：期貨市場上交易的某種商品尚未結清（對沖或交割）的全部期貨合約數量 　 　Open Order 開口定單（同Good Till Canaelled Order） 　 　Open Outcry 公開喊價 　 　Open Position 空盤部位：尚未結清的期貨合約市場部位 　 　Opening, The 開市 　 　Opening Price 開市價，開盤價 　 　Opening Range 開市價幅：開市後第一個交易完成時的買賣價波動範圍 　 　Option 期權，期貨合約選擇權：賦予購買者在協議規定的有效期内按協定價（基本價或敲定價、履約價）購買或賣出一定量商品的選擇權力 　 　Options Committee 期權委員會 　 　Out-of-the-Money 無利價值：當一期權當前沒有内含價值，例如當看漲期權的履約價高於當前公布的結算價或當看跌期權的履約價低於當前結算價時，稱無利價 　 　Out-of-the-money Option 虛值期權：不具有内涵價值的期權，相對應的是實值期權 P&S（Purchase and Sale Statment） 　 　交易清單：經紀行爲客戶對沖掉原建立的市場部位後，提交客戶的分類賬目淨盈虧額變化清單 　 　Physical 現貨 　 　Position 交易部位，頭寸：對市場的承諾，即未進行對沖處理的買或賣期貨合約數量。對於買進者，稱處於多頭部位（Long）；對於賣出者，稱處於空頭部位（Short） 　 　Position Limit 頭寸限制：交易所限定的交易者可以持有某種期貨合約的最大數量 　 　Pre-Market 場前交易：LME正式交易前經紀行之間的交易，場前交易可以是非常活躍和具有影響力的 　 　Premium （1）權利金：期權買主向賣主即時支付不再退回的費用，此爲期權購買者可能的最大損失；（2）溢價，升水：期貨價高過現貨價的差額；（3）加價：對高於期貨合約交割標准的商品應支付的額外費用 　 　Price（及物動詞）定價：通常按正式結算價確定有關金屬的價格 　 　Pricing-In 按預定收盤價買進 　 　Pricing-Out 按預定收盤價賣出 　 　Primary Market 初級市場：主要的現貨商品初級市場 　 　Principal 委托人，本人貨主：能夠並必須履行合約上所有條件的個人或機構 　 　Principals Market 貨主間交易：期貨市場上，交易成員以貨主身份在交易圈内和他們的客戶一起完成交易 　 　Profit Taking 穫利回吐 　 　Prompt 即付：在兩天内即交割 　 　Prompt Date 交割日期 　 　Put Option 看跌期權，延賣期權 　 　Quatations Committee 報價委員會 　 　Rally 回升 　 　Range 波幅 　 　Reaction 反彈：價格在較長時間下跌後的回升 　 　Recovery 複蘇 　 　Registered Representative 登記代表：應本人要求，期貨經紀行僱用的經紀人 　 　Ring 節：LME對每一種金屬的五分鍾交易時間 　 　Ring Committee 場内交易委員會 　 　Ring Dealing Broker 交易會員：期貨交易所全權會員組織成員 　 　Rings（Pits）交易場，交易池 　 　Round-Turn 交易回合：通過對沖或實物交割結束在市場上的多頭或空頭部位的完全交易過程 　 　Scalp 小投機：爲微小利潤而交易，通常在同一天内頻繁買賣對沖 　 　Security Deposit 保證金 　 　Session 場：LME每天分上下場，每場分兩輪，每輪中每種金屬交易五分鍾。每場後有15至25分鍾的場外交易 　 　Settlement Business Day 結算營業日：指在紐約可用美元進行國際結算處理的商業銀行營業的交易日 　 　Settlement Price 結算價格：由收市價幅決定的價格，用於計算期貨市場賬戶的收益和虧損、追加保證金和交割的發票價格 　 　Short 空頭：一個未結算的賣出期貨部位。做空頭即通過賣出期貨合約開始一個交易。與之相對應的詞是Long 　 　Short Hedge 賣出套期保值 　 　Short Selling 賣空：通過賣出期貨合約確立一個市場部位 　 　Short Squeeze 軋空頭，逼空：由於市場供應不足迫使價格上升的情形 　 　Speculate 投機：甘願承擔價格波動風險以謀取風險利潤的炒買炒賣行爲 　 　Speculator 投機者 　 　Spot 現貨 　 　Spot Month 現貨月：對當前期貨報價的最早可以交割的月份 　 　Spread 價差：兩個相關市場之間或相關商品之間的價格差異 　 　Spreading 套期圖利：同時買進與賣出相關期貨合約以穫取價差利潤的各種套利方式 　 　Squeeze 價格擠壓：迫使某特定交割日期的價格高於其它日期的壓力 　 　Stockist 存有貨物准備出售的商人 　 　Stop-Loss Order 止損指令：一種當市場價格達到某一特定水平時買進或賣出的指令 　 　Straddle 套期圖利 　 　Strike Price （Exercise Price）敲定格（履約價）：期權合約中雙方協定的相關期貨商品的價格 　 　Switching（1）換庫：LME，一個倉庫的金屬換成另一個倉庫的；（2）轉月：由一個期貨合約轉爲另一個期貨合約 　 　Taker 購買者 　 　Technical Analysis 技術分析法：利用期貨商品價格、交易量、未平倉量等的歷史數據，采用各種指標和分析方法來分析和預測未來價格趨勢的 　 　價格分析方法 　 　Tender 償付：期貨合約的實物商品交割 　 　Tick 最小價位：期貨交易中允許的最小價格變動量 　 　Time value 時間價值：反映期權有效時間的權利金數量 　 　Trade House 貿易行：進行現貨交易的公司 　 　Trend 趨勢 　 　Turnover 交易量 　 　Underlying Futures Contract 期權期貨合約 　 　Unofficial Price 非正式價格：LME下午場交易結束時報出的各種金屬的收盤價 　 　value 價值：在當前所有買方和賣方都滿意的價格上的足夠成交量 　 　Variation Margin 價格變動保證金：根據每天的評估決定並發出用以因價格變動而補償損失的追加要求Volatility 易變性（年度潛在易變性）： 　 　反映期權期貨合約價格變動程度的指標。由相等價值、保險費、到失效期的剩餘時間、期權期貨合約價格和當前利率等參數組成的公式計算 　 　Volume 交易量 　 　Warrants 倉單：儲存在交易所所指定的（注冊）倉庫簽發的可用於期貨合約商品交割的商品所有權證明書，系不記名票證